運通送現金斷客路防壞賬

信報財經新聞
P16 放眼國際 2009-02-25

運通送現金斷客路防壞賬

　　以往信用卡公司通常會透過送出贈品或現金，以吸引消費者登記成為卡主。但
美國最大信用卡公司、美國運通卻一反常態，前晚宣布已向該公司在美國的部分信
用卡持有人提出一項自願建議，若他們同意即時中止信用卡服務及繳清欠款，將可
獲該公司送出300美元現金回贈。此舉顯示運通在全球金融海嘯衝擊下，正設法降
低本身的壞帳風險。

　　隨着金融危機愈演愈烈，加上企業裁員和減薪潮的衝擊，美國信用卡持卡人無
法繳付欠款的情況增多。據統計，截至去年10月，美國消費者的信用卡債務接近 1
萬億美元，較2003年增幅超過25%。美國證交會資料亦顯示，十七家大型信用卡託
管機構逾期三十天未還款的違約帳戶已激增26%，未還款總額達173 億美元。與此
同時，信用卡壞帳率上升18%，壞帳總額超逾9.6億美元，呆壞帳已佔信用卡業務總
量的5.5%，預計這一比例還可能進一步超過2001年科網泡沫爆破後出現的7.9%紀錄。

繳清欠款關閉帳戶

　　面對嚴峻的壞帳風險，運通被迫採取措施，以派發現金回贈促使其信用卡客戶
中止服務及繳清欠款。該公司發言人表示，已向部分選定的客戶提出建議，並要求
他們在本月底前作出回覆。那些接受建議的客戶，必須在3月或4月繳清信用卡欠
款，之後帳戶會自動關閉，帳戶內的獎賞積分亦會一併取消，接着每名客戶將收到
運通送出的300美元回贈。該發言人又表示，今次建議有助運通刪減擁有極高信用
額但卻不常使用的客戶，同時又可幫助該公司更審慎地管理信貸風險。運通沒有透
露到底有多少客戶接到有關建議，亦沒有交代這些客戶的信貸狀況。

業務擴展壞賬急升

　　分析表示，運通一向以高消費階層為服務對象，是業內有名的「富人卡」，其
信用卡的交易額是行業平均水平的二至三倍，運通持卡人前年在全球範圍的平均消
費，就超過1.2萬美元。但近年該公司銳意發展業務，將服務範圍擴闊至不同收入
的階層，結果引起反彈，並導至呆壞帳率急升。該公司總裁在上月底的一次會議內
承認，高消費市場正顯露出疲軟跡象，其中零售業的放緩情況最明顯，而在商旅業
務上，運通持卡人的非必要消費亦正在削減。

收入下降違約率升

　　去年第四季度，運通淨收入下降了24%，持卡人未繳付欠款人數比例高出前年
同期近一倍。此外，運通上周公布數據亦顯示，該公司在1月份的壞帳水平持續增
加，與其他銀行或信用卡公司面對着相同的問題。運通表示，1月份的過期未繳欠
款比率，從去年12月的7%升至8.29%，而逾期30日的欠款比率，也由 4.86%升至
5.28%。分析指出，數據較預期更差，主要是因為美國失業問題嚴峻，以至壞帳趨
升。備受困擾的運通已宣布大規模業務重組行動，包括裁員七千人，佔員工總數的
10%，並希望在今年減省開支18億美元。

　　分析指出，派錢促使客戶中止服務及繳付欠款以降低風險的做法，並非始自運
通，之前便曾有其他金融機構採用過。例如數年前另一家銀行National City就曾
提出，向貸款人提供200美元的現金回贈，換取他們中止其房屋資產信貸。

成本不輕效率頗高

　　分析表示，這個做法成本不輕，但效率卻頗高，要點是首先找出哪些客戶屬於
高風險類別。亦有分析認為運通今次採取了主動出擊行動，短期內對公司的資產負
債表將不會造成任何影響，但有助釋放部分現金。

　　運通宣布有關建議後，公司股價在尾市下跌了65美仙，跌幅5.1%，報每股
12.32美元。自去年9月以來，該公司股價共下挫了70%。

文章編號: 200902253910052

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信報財經新聞
P16 放眼國際 2009-02-25

美防信用卡危機爆發

　　自1990年代以來，美國消費者習慣以刷卡度日，大量依靠信貸。但現在經濟衰
退，失業率飆升，導至許多人債台高築，美國上下均擔心信用卡危機可能隨時爆發。

　　據國際信用評級機構惠譽上周的預測，由於美國經濟衰退，令大量民眾因失業
而失去償還信用卡欠款的能力，今年的信用卡違約率可能在年底前升至介乎10% 至
11%之間，因此把美國運通等信用卡機構今年的盈利大幅調降近四成。

　　另一方面，美國政府的金融救市行動，亦顯示出對信用卡市場的極度憂慮。在
7500億美元的「問題資產救助計劃」（TARP）中，花旗集團獲得450億美元援助，
美國銀行得到250億美元支持，而美國運通亦獲得34億美元，反映美國十分擔心信
用卡危機的爆發。

　　在此情況下，包括運通、美國銀行和花旗集團等在內的信用卡業務主要供應
商，已開始對信用卡新申請者制定更嚴格標準，同時削減最具風險客戶群在整體信
用卡客戶中的比例。以第一資本金融公司為例，該公司第二季度已着手大幅關閉非
活動帳戶，同時將現有客戶的信用額度下調，比一年前降低4.5%。

　　對於現有客戶，多數銀行已制定一整套分類標準，例如已身負債務者，將難以
獲得信用卡服務，而客戶生活在飽受次按危機衝擊的地區，或就職於陷困風險較高
的行業，他們的信用額度亦將被大幅下調。此外，以高消費階層為主要服務對象的
運通，亦將信貸利率提高2%至3%，從目前的15%最多提高至18%。

文章編號: 200902253910053

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P16 放眼國際 2009-02-25

政府做法自相矛盾

　　美國政府一方面擔心信用卡危機爆發，另方面又放寬繳費限制，讓民眾可以用
信用卡支付聯邦所得稅及州所得稅，變相增加民眾對信用卡的依賴程度，做法顯得
矛盾。

　　分析表示，美國消費者受金融海嘯打擊，許多人已無法通過房屋抵押取得貸
款，因此信用卡已成為他們維持消費的最後手段。在此情況下，美國政府容許納稅
人使用信用卡繳付聯邦所得稅，許多州政府亦接受以信用卡繳付州所得稅。

　　不過，當地評論指出，美國民眾雖然獲得了繳費方便，但要付出代價，就是要
另外支付稅額的2.49%信用卡手續費。原來，消費者以信用卡進行購物時，零售商
需支付上述手續費予信用卡公司。但當民眾以信用卡繳付稅款時，國稅局是不會把
稅收的2.49%交給發卡公司，因此民眾必須自行負擔這筆費用。

　　除手續費外，使用信用卡繳付所得稅稅款的民眾必須知道，除非他們在信用卡
的寬限期內把欠款全部付清，否則還要支付信用卡利息，令他們的開支進一步加
大。分析舉例指出，納稅人以信用卡繳付400美元稅款，需為此付出9.96美元的信
用卡手續費，這或者沒有什麼大不了。但若為5000美元稅款多花 124.5美元的手續
費，許多人便會覺得負擔沉重，這還不計未能如期清繳欠款所支付的額外利息。

　　因此，分析建議納稅人應用其他辦法，例如向信用合作社貸款，或與國稅局情
商，安排分期付款，才是最省錢的做法。

文章編號: 200902253910054

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